Информационное агентство AK&M
ПРЕСС-РЕЛИЗ 4 августа 2010 г.
В ПЕРВОМ ПОЛУГОДИИ 2010 ГОДА НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ СЛИЯНИЙ И ПОГЛОЩЕНИЙ БЫЛО СОВЕРШЕНО СДЕЛОК НА $36,7 МЛРД. – AK&M
Итоги первого полугодия 2010 года на рынке M&A стали более чем позитивными – завершено 225 сделок на $36,7 млрд. Такие данные приводятся в очередном выпуске ежемесячного бюллетеня «Рынок слияний и поглощений» Информационного агентства AK&M.
Если в январе и феврале в сфере M&A царило затишье (всего 26 и 17 сделок соответственно), то уже с марта начинается восстановление. На протяжении четырех месяцев количество сделок не опускалось ниже 30 в месяц. Тем не менее, рынок все еще остается нестабильным. Если колебания числа сделок, начиная с марта, сравнительно невелики, то в том, что касается суммы, рынок испытывает резкие подъемы и спады. «Это вызвано существенной зависимостью от крупных сделок, - поясняет Зоя Ларькина, генеральный директор информационного агентства «AK&M», - и говорит о сохраняющейся неустойчивости M&A-рынка в России». Тем не менее, по итогам первого полугодия налицо повышательный тренд.
В отраслевом плане несомненным маркетмейкером полугодия следует признать связь, в которой за полугодие состоялось 19 сделок на $12,5 млрд. В отрасли активно идут процессы консолидации, уже состоялся ряд масштабных сделок, включая слияние «Вымпелкома» и «Киевстара» и покупку «Мегафоном» «Синтерры». Помимо этого, крупные компании заняты скупкой региональных телекоммуникационных операторов — ежемесячно происходит от 1 до 5 таких сделок. По прогнозам экспертов «AK&M», высокая активность в отрасли сохранится на протяжении ближайших месяцев.
Второе место по итогам полугодия занимает химическая и нефтехимическая промышленность (8 сделок на $5,9 млрд.) за счет крупной сделки по продаже контрольного пакета «Уралкалия». Однако сделки в отрасли остаются эпизодическими. Тем не менее, у химической и нефтехимической промышленности есть потенциал для роста в дальнейшем, прежде всего, за счет горизонтальной интеграции.
В отрасли ТЭК (13 сделок на $3,0 млрд.) наибольший интерес инвесторов вызывали в первом полугодии 2010 года нефтесервисные компании, а также предприятия по добыче коксующихся углей и нефтедобывающие компании. Учитывая рост спроса на нефтесервисные услуги, мы предполагаем, что отрасль сохранит высокое место в рейтинге в ближайшие месяцы.
Несомненным лидером если не по сумме, то по числу сделок полугодия является пищевая промышленность (30 сделок на $2,7 млрд.). Ажиотажный спрос на эти активы обусловлен их сравнительно невысокой стоимостью и слабой степенью консолидации в отрасли, что дает возможность скупать независимых игроков. По прогнозам экспертов «AK&M», высокая активность в пищевой промышленности — одной из наиболее стабильных на российском M&A-рынке — сохранится на протяжении всего 2010 года.
Значительный потенциал можно отметить также в металлургии (12 сделок на $2 млрд.) — прежде всего, за счет зарубежных сделок российских компаний. Хорошую динамику демонстрирует также электроэнергетика (11 сделок на $1,6 млрд.), поскольку сейчас у всех крупнейших игроков есть планы по упорядочиванию пакетов акций, доставшихся им при приватизации «РАО ЕЭС». А это позволяет ожидать в ближайшем будущем новых сделок по продаже или обмену активами.
Обращает на себя внимание высокая трансграничная активность. При том, что на трансграничные пришлось всего 28,4% общего числа сделок (64 транзакции), в совокупности они дали 54,7% итоговой суммы ($20,1 млрд.).
Наибольшая активность в этой сфере наблюдалась в сегменте in-out — 30 сделок на $15,8 млрд. Это вызвано стремлением российских инвесторов воспользоваться благоприятной конъюнктурой, чтобы купить подешевевшие активы за рубежом - прежде всего, металлургические предприятия, компании в сфере услуг, торговые компании, предприятия пищевой промышленности.
Что касается сделок out-in, то за первое полугодие 2010 года иностранные инвесторы заключили 34 сделки по покупке активов у российских владельцев на общую сумму $4,3 млрд. Это почти втрое ниже, чем сумма сделок in-out. «Посткризисный рынок M&A в России все еще остается «вещью в себе», куда иностранные инвесторы приходят с осторожностью», - поясняет Зоя Ларькина, генеральный директор Информационного агентства AK&M. Наиболее привлекательны для зарубежных покупателей в России те отрасли, которые быстро восстанавливаются после кризиса и где активы стоят пока недорого. Это пищевая промышленность, а также строительство, торговля и сфера услуг.
Таблица. Основные показатели сделок M&A на российском рынке в первом полугодии 2010 года
Показатель
Количество сделок 225
- в том числе внутренних 161
- в том числе трансграничных 64
(30 in-out и 34 out-in)
Сумма сделок $36713,2 млн.
- в том числе внутренних $16643,0 млн.
- в том числе трансграничных: $20070,2 млн.
(из них in-out - $15804,5 млн., out-in – $4265,7 млн.)
Средняя сумма сделки $163,2 млн.
- внутренней $103,4 млн.
- трансграничной $313,6 млн.
Источник: Информационное агентство AK&M
Справка.
«Информационное агентство АК&M» основано в 1990 г. и с момента создания является одним из наиболее известных и влиятельных информационно-аналитических агентств. Главная специализация - экономическая информация. Особенных успехов агентство достигло в сфере обеспечения информации участников фондового и финансового рынков, стратегических инвесторов, государственных органов.
www.akm.ru
ЗАО «Рейтинговое агентство АК&M» образовано в 2005 г. как дочерняя компания ИА АК&M с целью концентрации усилий на растущем рынке рейтинговых услуг в России и является ведущим независимым национальным рейтинговым агентством в России. Основным направлением деятельности Рейтингового агентства АК&М является присвоение классических кредитных рейтингов различным категориям заемщиков и выпускам ценных бумаг, составление рейтингов, позиционирующих предприятия и регионы, проведение комплексных аналитических исследований. Рейтинги AK&M признаны ЦБ РФ, ММВБ, РОСНАНО, ВЭБ, РосБр, АИЖК
Рейтинг-лист доступен на сайте Рейтингового агентства AK&M -
www.akmrating.ru
